“O modelo de negócios não parece fundamentalmente falho, mas isso sugere que os investidores estão recalibrando as avaliações da infraestrutura de IA”, disse Lukas Muehlbauer, analista de pesquisa da IPOX.
A CoreWeave e alguns investidores existentes tinham como objetivo inicial vender 49 milhões de ações na oferta, com preços entre US$47 e US$55 cada, para levantar até US$2,7 bilhões. Isso teria avaliado a empresa em até US$32 bilhões.
O número de listagens de ações nos EUA, incluindo IPOs e negociações em bloco de ações, caiu para 187 nos primeiros três meses deste ano, ante 243 no mesmo período do ano passado, de acordo com dados da Dealogic até quarta-feira. O valor total dessas transações também caiu, passando de US$74,02 bilhões para US$63,48 bilhões.
A CoreWeave tinha uma dívida de cerca de US$8 bilhões no ano passado. A companhia também aluga seus 32 centrais de processamento de dados e alguns equipamentos, em vez de possuí-los, resultando em passivos de arrendamento operacional de US$2,6 bilhões.
No prospecto do IPO, a empresa disse que cerca de US$1 bilhão dos recursos do IPO serão usados para pagar dívida.
A CoreWeave ainda não teve lucro, e os investidores de IPOs nos últimos anos têm sido cautelosos ao apoiar empresas sem histórico de lucratividade.
