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\nDVOL: entenda o \u00edndice de volatilidade do Bitcoin e como us\u00e1-lo <\/span>
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Blockmarket – No mercado de derivativos, incluindo os relacionados a criptomoedas, a volatilidade impl\u00edcita \u00e9 fundamental para a precifica\u00e7\u00e3o dos pr\u00eamios de risco. A volatilidade impl\u00edcita pode ser definida como a precifica\u00e7\u00e3o antecipada da volatilidade no futuro e pode ser obtida com base na volatilidade hist\u00f3rica e nos pre\u00e7os de ativos, como os derivativos. Atualmente ela vem sendo utilizada nos mercados tradicionais como par\u00e2metro de risco e por muito tempo foi negociada indiretamente por meio das op\u00e7\u00f5es. Todavia, as op\u00e7\u00f5es possuem outras vari\u00e1veis al\u00e9m da volatilidade impl\u00edcita que podem interferir no resultado de uma opera\u00e7\u00e3o. Pensando nisso, o mercado passou a adotar \u00edndices que isolam e replicam o comportamento da volatilidade impl\u00edcita. Atualmente, o mais famoso deles \u00e9 o \u00c0 seguir, o analista de derivativos do Blockmarket Research, Lucas Mattos, mostra como este \u00edndice funciona e como ele pode ser aplicado nas opera\u00e7\u00f5es envolvendo o Bitcoin (BTC).<\/p>\n O DVOL \u00e9 a expectativa da volatilidade no futuro. O valor num\u00e9rico \u00e9 a expectativa anualizada de 30 dias de volatilidade. Para ter uma ideia aproximada do movimento di\u00e1rio esperado no Bitcoin, basta dividir esse valor por 19,1 (raiz quadrada de 365 dias) . Por exemplo, DVOL = 60 nos d\u00e1 um movimento di\u00e1rio esperado de 3,1%. Com isso podemos ter uma no\u00e7\u00e3o comparativa para avaliar o mercado como abaixo da expectativa de oscila\u00e7\u00e3o di\u00e1ria ou acima das expectativas. Vale (BVMF:) pontuar que as expectativas econ\u00f4micas dos agentes, se muito fortes, tendem a se concretizar.<\/p>\n Sabendo que a volatilidade \u00e9 uma m\u00e9trica para avaliar o risco, podemos utiliz\u00e1-la para prote\u00e7\u00e3o de um portf\u00f3lio (hedge)<\/strong> ou para tomar risco em momentos de grande assimetria.<\/strong><\/p>\n A compra de volatilidade pode ser uma grande aliada para minimizar as oscila\u00e7\u00f5es de um portf\u00f3lio, reduzindo perdas e potencializando os ganhos. A t\u00edtulo de exemplo, vamos supor que foi montada uma carteira balanceada com 60% de Bitcoin e 40% . Visando prote\u00e7\u00e3o o investidor pode comprar a quantidade desejada de contratos futuros DVOL por meio da corretora Deribit. Caso o mercado caia bruscamente fazendo a volatilidade aumentar, os ganhos no contrato futuro DVOL compensar\u00e3o boa parte da desvaloriza\u00e7\u00e3o no portf\u00f3lio. Vale lembrar que por ser um ativo especulativo, a forte presen\u00e7a de FOMO torna a volatilidade maior em tempos de alta do Bitcoin. Portanto, em tempos de incerteza, caso o investidor esteja posicionado em DVOL e o mercado fizer um forte movimento de alta, o DVOL ir\u00e1 potencializar os ganhos na carteira.<\/p>\n Al\u00e9m da compra de DVOL, a venda tamb\u00e9m \u00e9 uma oportunidade de isolar a vari\u00e1vel volatilidade em opera\u00e7\u00f5es de venda de volatilidade, como por exemplo, short strangle ou iron condor. Quando o pump ou dump j\u00e1 aconteceu e a narrativa j\u00e1 se concretizou, o mercado cria suas expectativas tardiamente acreditando que haver\u00e1 mais risco pela frente a ponto de manter a volatilidade elevada. Com a volatilidade e a demanda por seguran\u00e7a em alta, o investidor acima da m\u00e9dia pode negociar risco assumindo-o por meio da venda de DVOL. \u00c9 a mesma l\u00f3gica de se vender um seguro depois que o sinistro j\u00e1 ocorreu e as chances de piorar s\u00e3o baixas. A diferen\u00e7a da venda de DVOL para a venda de op\u00e7\u00f5es \u00e9 que nas op\u00e7\u00f5es \u00e9 poss\u00edvel saber o valor do ganho m\u00e1ximo j\u00e1 no in\u00edcio da opera\u00e7\u00e3o, por ser um contrato futuro, o DVOL tamb\u00e9m oscila e os retornos podem variar, podendo superar em rentabilidade e risco as opera\u00e7\u00f5es em op\u00e7\u00f5es.<\/p>\n Em suma, a volatilidade impl\u00edcita do Bitcoin, representada pelo DVOL, oferece uma ferramenta valiosa para os investidores gerenciarem riscos e maximizarem os ganhos. Tanto para proteger um portf\u00f3lio em momentos de turbul\u00eancia quanto para capitalizar em per\u00edodos de incerteza, compreender a din\u00e2mica de comprar volatilidade quando ela est\u00e1 barata e vender quando estiver elevada pode ser crucial. Seja atrav\u00e9s da compra para minimizar perdas ou da venda para explorar oportunidades lucrativas, o DVOL se destaca como uma m\u00e9trica importante, possibilitando uma abordagem mais precisa e estrat\u00e9gica no mercado de criptomoedas.<\/p>\n O conte\u00fado DVOL: entenda o \u00edndice de volatilidade do Bitcoin e como us\u00e1-lo aparece primeiro em Blockmarket.<\/p>\nQual informa\u00e7\u00e3o a Volatilidade impl\u00edcita nos traz?<\/h2>\n
Como e quando utilizar?<\/h2>\n
Conclus\u00e3o<\/h2>\n